Dell Technologies Reports Fiscal Year 2019 Second Quarter Financial Results

 

 

DELL TECHNOLOGIES INC.

Reconciliation of Selected Non-GAAP Financial Measures

(in millions, except percentages; unaudited)

                       
 

Three Months Ended

     

Six Months Ended

   
 

August 3, 2018

 

August 4, 2017

 

Change

 

August 3, 2018

 

August 4, 2017

 

Change

                       

Net revenue

$                   22,942

 

$                   19,521

 

18 %

 

$                   44,298

 

$                   37,521

 

18 %

Non-GAAP adjustments:

                     

Impact of purchase accounting

180

 

335

     

367

 

690

   

Non-GAAP net revenue

$                   23,122

 

$                   19,856

 

16 %

 

$                   44,665

 

$                   38,211

 

17 %

                       

Gross margin

$                     6,123

 

$                     4,968

 

23 %

 

$                   12,001

 

$                     9,425

 

27 %

Non-GAAP adjustments:

                     

Amortization of intangibles

718

 

920

     

1,428

 

1,870

   

Impact of purchase accounting

185

 

348

     

378

 

713

   

Transaction-related expenses

21

 

10

     

137

 

17

   

Other corporate expenses

19

 

13

     

41

 

35

   

Non-GAAP gross margin

$                     7,066

 

$                     6,259

 

13 %

 

$                   13,985

 

$                   12,060

 

16 %

                       

Operating expenses

$                     6,136

 

$                     5,633

 

9 %

 

$                   12,167

 

$                   11,362

 

7 %

Non-GAAP adjustments:

                     

Amortization of intangibles

(808)

 

(820)

     

(1,620)

 

(1,646)

   

Impact of purchase accounting

(30)

 

(58)

     

(59)

 

(116)

   

Transaction-related expenses

(83)

 

(128)

     

(133)

 

(312)

   

Other corporate expenses

(257)

 

(234)

     

(504)

 

(519)

   

Non-GAAP operating expenses

$                     4,958

 

$                     4,393

 

13 %

 

$                     9,851

 

$                     8,769

 

12 %

                       

Operating loss

$                        (13)

 

$                      (665)

 

98 %

 

$                      (166)

 

$                   (1,937)

 

91 %

Non-GAAP adjustments:

                     

Amortization of intangibles

1,526

 

1,740

     

3,048

 

3,516

   

Impact of purchase accounting

215

 

406

     

437

 

829

   

Transaction-related expenses

104

 

138

     

270

 

329

   

Other corporate expenses

276

 

247

     

545

 

554

   

Non-GAAP operating income

$                     2,108

 

$                     1,866

 

13 %

 

$                     4,134

 

$                     3,291

 

26 %

                       

Net loss

$                      (461)

 

$                      (739)

 

38 %

 

$                      (999)

 

$                   (1,942)

 

49 %

Non-GAAP adjustments:

                     

Amortization of intangibles

1,526

 

1,740

     

3,048

 

3,516

   

Impact of purchase accounting

215

 

406

     

437

 

829

   

Transaction-related expenses

104

 

138

     

270

 

329

   

Other corporate expenses

276

 

247

     

545

 

554

   

Aggregate adjustment for income taxes

(311)

 

(680)

     

(778)

 

(1,413)

   

Non-GAAP net income

$                     1,349

 

$                     1,112

 

21 %

 

$                     2,523

 

$                     1,873

 

35 %

                       

Net loss

$                      (461)

 

$                      (739)

 

38 %

 

$                      (999)

 

$                   (1,942)

 

49 %

Adjustments:

                     

Interest and other, net

455

 

545

     

925

 

1,117

   

Income tax benefit

(7)

 

(471)

     

(92)

 

(1,112)

   

Depreciation and amortization

1,931

 

2,142

     

3,845

 

4,354

   

EBITDA

$                     1,918

 

$                     1,477

 

30 %

 

$                     3,679

 

$                     2,417

 

52 %

                       

EBITDA

$                     1,918

 

$                     1,477

 

30 %

 

$                     3,679

 

$                     2,417

 

52 %

Adjustments:

                     

Stock-based compensation expense

216

 

208

     

415

 

409

   

Impact of purchase accounting

145

 

335

     

367

 

692

   

Transaction-related expenses

85

 

138

     

251

 

329

   

Other corporate expenses

95

 

22

     

130

 

128

   

Adjusted EBITDA

$                     2,459

 

$                     2,180

 

13 %

 

$                     4,842

 

$                     3,975

 

22 %


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